هدفت هذه الدراسة إلى التحقق من: تأثير الصدمات المالية (متغيرات السياسة النقدية) علي عوائد أسهم الشركات المسجلة بمؤشر الأسعار المصري EGX100، ولتحقيق هذه الأهداف اعتمدت الباحثة علي أختبار فرض أساسي؛ حيث ينص الفرض على أنه "يوجد تأثير سلبي ذو دلالة إحصائية للصدمات المالية (التغير في متغيرات السياسة النقدية (سعر الصرف – سعر الفائدة – التضخم) على عوائد أسهم الشركات المقيدة بمؤشر الأسعار المصري EGX100"، حيث تم اختبار الفرض الرئيسي بفروضه الفرعية من خلال استخدام نموذج (GARCH1.1) وذلك علي عينة مكونة من 61 شركة وبنك مسجلين بالمؤشر، خلال الفترة من يناير 2008 حتي ديسمبر 2022 بواقع 10980 مشاهدة شهرية.
وتوصلت الدراسة إلى أنه وفقاً لنتائج التحليل الإحصائي وفروض الدراسة أظهرت النتائج قبول صحة الفرض الأول القائل بأنه يوجد تأثير سلبي ذو دلالة إحصائية للصدمات المالية (سعر الصرف – سعر الفائدة – التضخم) على عوائد أسهم الشركات المقيدة بمؤشر الأسعار EGX100؛ وهذا يتفق مع العديد من الدراسات.
This study aimed to investigate the Effect of financial shocks (monetary policy variables) on the stock Returns of listed companies in the EGX100 Index. To achieve these objectives, the researcher tested one primary hypotheses. The hypothesis posited that "there is a statistically significant negative effect of financial shocks (changes in monetary policy variables “exchange rates, interest rates, and inflation") on the stock Returns of listed companies in the EGX100 Index.". The primary hypothesis, along with its sub-hypotheses, was tested using (GARCH1.1) model. The sample consisted of 61 companies and banks listed on the index, with monthly data spanning January 2008 to December 2022 monthly Observations.
The results of the statistical analysis confirmed  the validity of the primary hypothesis, including all its sub-hypotheses. The findings revealed that financial shocks, specifically changes in monetary policy variables such as exchange rates, interest rates, and inflation, significantly negatively impacted stock returns. In particular, negative financial shocks led to a decline in stock returns.