This study examines to what extent financial leverage and firm size can impact the profitability of Egyptian firms. The aim is to assist investors in making better investment decisions and to support Egyptian firms in optimizing their capital structure and size. Panel data is tested for 70 non-financial firms listed on the Egyptian Stock Exchange from 2018 till 2023. Statistical techniques such as descriptive statistics and regression analysis, implemented using Stata 13, are utilized. A fixed-effect model, selected according to the Hausman test results, is employed in order to observe the impact of independent variables on the dependent variable. The results reveal that firm size, measured by the natural logarithm of total assets, exhibit a significant positive impact on firm profitability, as measured by return on assets. Conversely, the financial leverage, as measured by the debt ratio, showed no significant impact on profitability.
هذه الدراسة تفحص كيف تؤثر الرافعة المالية وحجم الشركة على ربحية الشركات المصرية. الهدف هو مساعدة المستثمرين في اتخاذ قرارات استثمارية أفضل ودعم الشركات المصرية في تحسين هيكلها الرأسمالي وحجمها. تم اختبار البيانات اللوحية لـ 70 شركة غير مالية مدرجة في البورصة المصرية بين عامي 2018 و2023. تم استخدام تقنيات إحصائية مثل الإحصاءات الوصفية والتحليل الانحداري، باستخدام برنامج ستاتا ١٣. تم استخدام نموذج التأثيرات الثابتة، المحدد بناءً على اختبار هاوسمان، لتحليل تأثير المتغيرات المستقلة على المتغير التابع. كشفت النتائج أن حجم الشركة، المقاس باللوغاريتم الطبيعي للأصول الإجمالية، له تأثير إيجابي كبير على ربحية الشركة، كما يقاس بعائد الأصول. على العكس من ذلك، فإن الرافعة المالية، المقاسة بنسبة الدين إلى حقوق الملكية، ليس لها تأثير على الربحية