يقوم هذا البحث علي دراسة تأثير تقلبات سعر الصرف علي تقلبات أسعار الأسهم، وبالاستعانة بمتغيري معدل الفائدة والتضخم كمتغيرات تفسيرية، ومع استخدام متغيرات وهمية dummy variable، لمتغيرات الصدمات في مصر وهي احداث يناير 2011، مروراً بإجراءات الاصلاح الاقتصادي 2016، وانتهاءا بجائحة كورونا. وبتطبيق نموذج Autoregressive Distributed Lag (ARDL)، أشارت النتائج الى معنوية سعر الفائدة في الأجل القصير وعدم معنوية المتغيرات المدروسة في الأجل الطويل في المملكة المتحدة، بينما في كندا كانت المعنوية لمتغيري التضخم والفائدة في الأجل القصير، وعلي مستوي الدول النامية اشارت نتائج نيجريا الي عدم معنوية المتغيرات في الأجل القصير، بينما في الاجل الطويل تبين معنوية كلا من سعري الفائدة والصرف. وفي مصر كان متغيري التضخم وسعري الفائدة والصرف معنويين في الأجل القصير وكان التضخم وسعر الصرف معنويين في الاجل الطويل، كما تبين أن أحداث يناير 2011 كان لها تأثير سلبي على أداء سوق الأسهم المصري، بينما كان لمتغير الإصلاح الاقتصادي تأثير إيجابي والعكس أثناء انتشار جائحة كورونا في مصر.