ملخص البحث

استهدف البحث دراسة واختبار أثر ميول (مشاعر) المستثمرين على خطر انهيار أسعار الأسهم المستقبلية، وكذلك أثر غموض التقارير المالية وجائحة فيروس كورونا كمتغيرات معدلة Moderating Variables على هذه العلاقة، وذلك بالتطبيق على 53 شركة غير مالية مقيدة ببورصة الأوراق المالية المصرية خلال الفترة من 2017 وحتى 2022. وقد توصل البحث، في ظل التحليل الأساسي، إلى وجود تأثير إيجابي غير معنوي لميول المستثمرين على خطر انهيار أسعار الأسهم، بالإضافة إلى زيادة قوة التأثير الإيجابي باختلاف غموض التقارير المالية، فضلًا عن عدم اختلاف ذلك الأثر الإيجابي باختلاف اثر جائحة فيروس كورونا. وأخيراً خلص البحث لوجود تأثير معنوي لمتوسط العوائد الأسبوعية للسهم وعدم وجود تأثير معنوي لحجم الشركة، كمتغيرين رقابيين، على خطر انهيار أسعار الأسهم. وقد تم تعزيز هذه النتيجة من خلال إجراء التحليلات الأخرى والمتمثلة في حالة تغيير معالجة المتغيرات المعدلة كمتغيرات رقابية، وحالة تغيير طريقة قياس المتغير التابع (خطر انهيار سعر السهم)، وحالة تغيير حجم العينة، وحالة استحداث متغيرات رقابية.

الكلمات المفتاحية: ميول المستثمرين، خطر انهيار أسعار الأسهم، غموض التقارير المالية، جائحة فيروس كورونا.