The research examines the relationship between capital inflows and the institutional quality, macroeconomic factors in the host country. To realize the study objective the researcher used FDI determinants in addition to FPI inflows using descriptive statistics. The current study is based on the quantitative data collected from 14 countries from Middle East and North Africa (MENA region), dividing sample into oil countries and non-oil countries. Panel data for the period 2007-2022 are used. The results of this study indicate that capital inflows are driven by institutional quality index and some of economic factors for MENA countries, non-oil countries and oil countries of MENA region. Practicing more institutional quality procedures will negatively impact the FDI inflows for oil countries. In contrast, practicing more institutional quality procedures will positively impact the FDI inflows for non-oil countries. Curvilinear relationship exists between institutional quality index and FPI, which means the existence of an optimal level of institutional quality index that maximizes FPI inflows. Any deviation will lead to inefficiency in attracting FPI; there is (N) shape between them for full sample and oil countries models. In contrast, there is no significant impact of institutional quality index on FPI inflows for non-oil countries.
يتناول البحث العلاقة بين تدفقات رأس المال الداخلة والنوعية المؤسسية وعوامل الاقتصاد الكلي في البلد المضيف. ولتحقيق هدف الدراسة، استخدم الباحث محددات الاستثمار الأجنبي المباشر بالإضافة إلى تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الوافدة باستخدام إحصاءات وصفية. تستند الدراسة الحالية إلى البيانات الكمية التي تم جمعها من 14 دولة من الشرق الأوسط وشمال إفريقيا (منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا)، وتقسم العينة إلى بلدان نفطية وبلدان غير نفطية. وتستخدم بيانات الفريق للفترة 2007-2022. وتشير نتائج هذه الدراسة إلى أن تدفقات رؤوس الأموال تدفعها مؤشرات الجودة المؤسسية وبعض العوامل الاقتصادية لبلدان الشرق الأوسط وشمال أفريقيا والبلدان غير النفطية والبلدان النفطية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. وستؤثر ممارسة المزيد من إجراءات الجودة المؤسسية تأثيراً سلبياً على تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر إلى بلدان النفط. وعلى النقيض من ذلك، ستؤثر ممارسة المزيد من إجراءات الجودة المؤسسية تأثيراً إيجابياً على تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر إلى البلدان غير النفطية. توجد علاقة منحنية بين مؤشر الجودة المؤسسية و FPI، مما يعني وجود المستوى الأمثل لمؤشر الجودة المؤسسية الذي يزيد من تدفقات FPI. وأي انحراف سيؤدي إلى عدم الكفاءة في اجتذاب الاستثمار الأجنبي المباشر ؛ يوجد شكل (N) بينهما لنماذج العينة الكاملة وبلدان النفط. وعلى النقيض من ذلك، لا يوجد أثر كبير لمؤشر الجودة المؤسسية على تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر إلى البلدان غير النفطية.