استهدف البحث دراسة العلاقة الديناميکية بين التغيرات التي تحدث فى سعر الصرف وتقلبات عوائد أسعار أسهم المؤشرات الرئيسية والقطاعية في السوق المصرى للأوراق المالية، وانطلق البحث من اجل اختبار فرضين أساسيين يتعلقا ببيان مدى التأثير ، وسببية العلاقة بين متغيرات الدراسة . وقد أسفرت النتائج عن وجود علاقة عکسية ضعيفة التأثير وغير معنوية بين متغير الصرف وجميع تقلبات عوائد المؤشرات الرئيسية وعدد عشرة قطاعات نوعية، کان من بينها سبعة قطاعات لسعر الصرف تأثير معنوي عليها، بينما وجد علاقة ايجابية  غير معنوية التأثير بين المتغير المستقل وتقلبات عوائد قطاعي البنوک والتشييد والبناء، وعن التأثير المتبادل بين متغيرى الدراسة؛ أظهرت النتائج وجود العلاقات السببية التالية فقط:  في اتجاه واحد من سعر الصرف للمؤشرين الرئيسيين EGX20، EGX70 ، والقطاعات النوعية (الأغذية والمشروبات، المنتجات الصناعية والسيارات، المنتجات المنزلية والشخصية ، الاتصالات)، بينما کانت العلاقة السببية في اتجاه واحد يبدأ من المؤشر الرئيسي EGX30 الى سعر الصرف . جميع النتائج تؤکد على ان السوق المصري للأوراق المالية لازال يعانى من ضعف الکفاءة المعلوماتية مما يستلزم مزيد من الإجراءات التصحيحية لضمان سوق مالي يتسم بالکفاءة