يهدف هذا البحث إلى دراسة العلاقة التبادلية بين سوق النفط وسوق الأسهم السعودي (تداول)، علاوة على دراسة مدى تماثل تأثير الصدمات الموجبة والسالبة بکل سوق على السوق الآخر. ولقد تم تجميع البيانات بشکل أسبوعي من 15 مايو 2007 للعينة الرئيسية ومن 9 سبتمبر 2014 للعينة الفرعية إلى 2 أکتوبر 2018 لعينتي الدراسة. ولقد تم توظيف نموذج Asymmetric BEKK-GARCH (1,1) لتحقيق أهداف الدراسة. وتم استخدام مقياس التقلب الضمني OVX لقياس أسعار النفط الخام المعتمد على أسعار سوق الخيارات على النفط. ولقد تم إجراء اختبار الانکسارات الهيکلية وتوصل الباحث لعدم وجود انکسارات هيکلية في سلسلتي عوائد النفط والأسهم. وأظهرت نتائج اختبارات جذر الوحدة واستقرار السلاسل أهمية استخدام عوائد النفط والأسهم بدلاً من الأسعار حتىتصبح السلاسل مستقرة. وتشير النتائج إلى أن العلاقة بين سوقي النفط والأسهم ذات اتجاه واحد وتسير من سوق الأسهم السعودي لسوق النفط. کما تبين عدم وجود فرق جوهري بين تأثير الصدمات الموجبة والسالبة على التقلبات الشرطية لعوائد کل سوق. ويوجد دليل على کفاءة سوق الأسهم السعودي وعدم کفاءة سوق النفط وفقًا للصيغة الضعيفة للکفاءة. ويمکن أن يستفيد المستثمرون والخبراء الماليون وصانعو السياسات من نتائج البحث، وتوجد العديد من التوصيات بالأبحاث المستقبلية في هذا المجال.