لقد جاءت هذه الدراسة لاختبار وتقييم التذبذب في عوائد مؤشرات الأسواق المالية لمجموعه من دول الشرق الأوسط والخليج العربـي (المملکة الأردنية الهاشمية، دولة فلسطيـن، المملکة العربية السعودية، الإمارات العربية المتحدة) باستخدام منهجية عدم ثبات التبايـن المشروط بالارتباط المتسلسل: Heteroscedasticity Generalized Autoregressive Conditional للفتـره ما بيـن الأعوام 2003 إلى العام 2015 باستخدام بيانات يومية.
وقد خلصت الدراسة ومن خلال نتائج معادلة العائد عبـر نموذج GARCH (1.1) إلى وجود علاقة موجبة بيـن العائد وتذبذب العائد أي المخاطرة حيث کان تأثيـر التذبذب إيجابيًا وذا مستوى دلالة إحصائية لجميع الأسواق المالية محل الدراسة وهذا دليل على مدى قدرة الأسواق المالية العربية محل الدراسة على تعويض المستثمريـن بعلاوة مخاطر مقابل استثمارهم بها تتناسب ومخاطرهم بنسب مختلفة، مما يؤکد على طبيعة التطور الإيجابـي للأسواق المالية العربية محل الدراسة من ناحية الکفاءة المعلوماتية، ومن حيث إيجابية وکفاءة تسعيـر الأوراق المالية حسب المخاطر التـي تتعرض لها.